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牛刀:美元即将发起总攻 中国房价会大跌

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发表于 2011-10-20 11:14:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
财经评论家牛刀10月19日在微博称,美元即将总攻,中国政府这次占据主动,房价会大跌,但是外汇储备将会缩水。

 

 

  牛刀称“北京时间10月19日凌晨消息,美联储主席本-伯南克周二称,美联储有可能会通过上调基准利率的方式来打破资产泡沫。我认为,这里的资产泡沫主要指的是:一是黄金泡沫,二是中国房价泡沫。中国政府这次占据主动,房价会大跌,但是,外汇储备将会缩水。因为外汇储备支撑这两大泡沫。”

 

牛刀:中国房价相对2010年要跌去50% 分3个步骤

  ——答新华社《环球》记者问

  记者:楼市现在为何低迷?

  牛刀:从货币的属性来讲,中国房价的定价权是人民币,不是美元。美元只能影响中国房价的很小一部分,即购买力和部分建材原材料。中国房价的最大的部分是地价和税收部分,约占房价的60%。这就决定人民币的发行增速决定房价的涨幅。2009年人民币的发行增速为29.7%,而2011年人民币的增速为14%左右,大约下降一半。从金融学的货币理论来解释,房价也将下降一半。从货币传导市场的时间看,2009年超发的货币影响的是2010年的房价,那么,2011年货币紧缩将影响的2012年的房价,也就是说有60%的权重决定2012年的房价相对2010年要下降一半。

  2011年楼市的低迷是正常现象。市场正在胶着,其主要原因是市场被限购令冰冻,逆转了市场的供求关系,但是,市场停留在通胀的误解上。通胀的消除和房价的下降的关系,是哥哥和弟弟的关系,房价是哥哥先下降,通胀是弟弟随后下降。在政府宏观政策的调控上的逻辑上是,只有通胀遏制,才有房价的止跌。现在正是哥哥临产前的阵痛,只有下降才会诞生新的生命,否则,就会因为难产断送新的生命。所以,此时是最痛苦的时刻。

  记者:有些开发商已经要降价,其他开发商会不会跟随降价?房价到底会不会下降?如果降,一二三线城市的降幅分别是多少?比较大幅度的降价会发生在年底吗?

  牛刀:房价下降要分三个步骤:第一个步骤是区域性泡沫破灭。温州、通州、义务、鄂尔多斯、香港、海南等地,房价泡沫正在以各种形式破灭,这一步的特征是市场在考验开发商的资金链,过程要延至本年末。第二步是大跌,货币紧缩政策的响应传导到市场,全国房价将出现局部大跌,地价开始普跌,生产成本和生活成本出现大幅降低,中小企业开始如雨后春笋蓬勃发展,资金流出房地产。这个过程将持续一至两年。第三步是普跌,市场开始根据购买力进一步校正市场的供求关系,房价回归常态,三四线城市房价会被打回原型。

  年底之前,房价不会出现整体大幅下降,但是,会出现局部和个盘的降价销售,很多楼盘会跌去30%左右。这时开发商开始分批出逃。

  记者:楼市低迷将会给大、小开发商带来怎样的影响?给其他行业又会带来怎样的影响?比如银行业。

  牛刀:大家必须明白一个道理,中国的房价定价权是人民币,是以政府的信誉在背书。房价的涨跌,与政府的信誉反相关;房价上涨说明政府的信誉在下降,政府不会让自己的信誉一直下跌直至破产。开发商要记住的,丛林法则,适者生存,任何抵触行为,都将导致破产。至于地方政府,肯定会拼命维护高房价,但是,没用。因为地方政府没有房价的定价权。

  市场存在一种极大的误解,认为房价下降会影响经济,这是很荒唐的事。房价下降只能表示资金流出房地产,房地产在任何国家都从来不是支柱产业,也没有任何科技含量,何来影响经济?香港那个地方是个例外,香港的衰落,与港人贪念房地产有关,总有一天还要吃苦头。

  至于银行,只有不懂金融的人才会认为房价下降会导致银行风险加剧。房价上涨,会创造货币,所以,货币越来越多;房价下跌,对银行来讲是在回收货币,是在降低银行风险,影响的是规模效益,何来风险?现在美国人在“占领华尔街”就是在对银行的规模效益提出质疑,中国正好乘此机会调整银行业的市场行为,减少暴利,让利于民。

  记者:国家该不该救开发商?怎么救?

  牛刀:我刚才说了,中国的房价是由政府背书,道理很简单。救与不救,就看政府是不是让自己的信誉破产。我认为,政府不会再救开发商,也没有必要。为了几个商人赚钱,危害最广大的民众利益,是不可持续的。

  记者:什么时候是人们买房的好时机吗?

  牛刀:关于买点的生成,我在我的新书《穷人通胀富人通缩》已经作了具体的分析,最好的买点会在2012年下半年至2013年生成。现在买楼,只会等着贬值,钱再多也不要犯傻。尽管在2012年下半年至2013年之间,不能保证不贬值,起码躲过大跌的时候。

 

 

 

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